No Risk Options Strategies

10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversionista mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversionistas se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre que el principiante entienda. Muchas acciones de alta calidad están pagando grandes dividendos trimestrales en estos días. Una estrategia basada en los dividendos de ganancias valdría la pena, si sólo el riesgo de mercado podría ser eliminado al mismo tiempo. Los dividendos se pagan trimestralmente a los accionistas registrados antes de la fecha ex-dividendo. Si fueran a comprar 100 acciones a tiempo para calificar para el dividendo, con la idea de vender acciones pronto después, usted podría triplicar el ingreso anual. Por ejemplo, una compañía que paga 4 va a desembolsar 1 por trimestre. Si usted compra acciones, espere por ex-dividendo, y luego vender, que 1 en menos de un mes funciona a 12 por año. Por supuesto, esto significa que usted también necesita encontrar tres empresas que rinden dividendos anuales de 4 o más, y entrar y salir cada mes para obtener el mayor ingreso de dividendos. El siguiente es un ejemplo: A continuación se presentan tres compañías que pagan más de 4 dividendos al año: Dividendo de Verizon (VZ) 5.2 dividendo, ex-fechas Ene Lilly (LLY) 5.3 dividendo, ex-fechas Feb-May - Mar-Jun-Sep-Dic Utilizando la estrategia de tiempo, puede comprar acciones para cada una de estas corporaciones antes de la ex-fecha y luego vender antes de los siguientes meses ex - fecha. Esto crea un rendimiento de dividendos anualizado de 15,6 en Verizon (, 15,9 en Lilly, y 14,1 en BMY, para un rendimiento de dividendos anual promedio de 15,2.) El gran problema con esta estrategia es el riesgo de mercado ¿Qué sucede si el precio de la acción cae antes de tener un Oportunidad de vender Aquí es donde la estrategia de opciones sin riesgo, sin costo entra en la imagen Al abrir un collar, se evita el riesgo a la baja por completo. Un collar tiene tres partes: 100 acciones, una llamada cubierta y una larga Si la llamada cubierta y la oferta larga se abren en la misma huelga y en o cerca del dinero, usted tiene varias ventajas: 1. El costo de la oferta larga se compensa con los ingresos que obtiene para la llamada corta..Si el precio de las acciones sube, la acción se llama a un punto de equilibrio o una pequeña ganancia 3. Si el precio de las acciones disminuye, la posición larga será en el dinero. Usted puede ejercer la poner y vender 100 acciones en la huelga. Sobre el precio por acción del 27 de abril de 2011 para cada una de estas empresas y sus actuales llamadas y colocaciones de menos de un mes, se encontraron los siguientes valores (nota: aunque todos estos ejemplos se basan en la expiración de mayo, es razonable asumir Que los valores a corto plazo de la opción del dinero se aproximarán a éstos en el momento en que las operaciones se abren): El costo neto o el crédito se calcula sobre la base de la venta de la llamada y la compra de la oferta. El collar centrado en los dividendos sólo requiere que usted abra un largo poner y una llamada corta en la misma huelga. La apertura de estos en la próxima expiración maximiza los ingresos porque saldrá de las acciones rápidamente, liberando capital para los próximos meses ex-dividendo en otra acción. ¿Cómo salir Si la llamada va en el dinero, sus 100 acciones serán llamadas de distancia. Si el largo pone va en el dinero, puede ejercer y vender sus acciones. Debido a que la estrategia se basa en los beneficios generados por el ingreso de dividendos, el costo / prima de las opciones realmente no importa en absoluto. La estrategia de ingreso de dividendos, sin riesgo y sin costo es elegante porque combina lo mejor de todos los mundos. Puede generar ingresos por dividendos sin preocuparse por lo que sucede con el valor de su acción. Usted sólo quiere poseer el tiempo suficiente para obtener el dividendo trimestral. Para obtener más información sobre las opciones comerciales, tome una prueba gratuita de 14 días a OptionSmith. Obtener acceso a veterano opciones comerciante Steve Smiths cartera junto con las alertas por correo electrónico y la estrategia con cada comercio que hace. Más información. Cuáles son los beneficios y los riesgos de los amplificadores La mayoría de las estrategias utilizadas por los inversores de opciones tienen un riesgo limitado, pero también un potencial de ganancias limitado. Las estrategias de opciones no son los esquemas de obtener ricos y rápidos. Las transacciones generalmente requieren menos capital que las transacciones de acciones equivalentes. Pueden devolver cifras de dólares más pequeñas pero un porcentaje potencialmente mayor de la inversión que las transacciones de acciones equivalentes. Incluso los inversionistas que usan opciones en estrategias especulativas tales como escribir llamadas descubiertas no suelen realizar retornos dramáticos. El beneficio potencial se limita a la prima recibida por el contrato. La pérdida potencial es a menudo ilimitada. Mientras que el apalancamiento significa que el porcentaje de retornos puede ser significativo, la cantidad de efectivo requerida es menor que las transacciones de acciones equivalentes. Aunque las opciones pueden no ser apropiadas para todos los inversores, están entre las opciones de inversión más flexibles. Dependiendo del contrato, las opciones pueden proteger o mejorar las carteras de muchos tipos diferentes de inversionistas en mercados en alza, caída y neutral. Reduciendo Su Riesgo Para muchos inversionistas, las opciones son herramientas útiles de administración de riesgos. Actúan como pólizas de seguro contra una caída en los precios de las acciones. Por ejemplo, si un inversionista está preocupado de que el precio de sus acciones en LMN Corporation está a punto de caer, pueden comprar puts que dan el derecho de vender las acciones al precio de ejercicio, no importa cuán bajo el precio de mercado cae antes de su vencimiento. A costa de la prima de opciones, el inversor se ha asegurado contra pérdidas por debajo del precio de ejercicio. Este tipo de práctica de opciones también se conoce como cobertura. Si bien la cobertura con opciones puede ayudar a administrar el riesgo, es importante recordar que todas las inversiones conllevan algún riesgo. Las devoluciones nunca están garantizadas. Los inversionistas que usan opciones para manejar el riesgo buscan formas de limitar la pérdida potencial. Ellos pueden optar por comprar opciones, ya que la pérdida se limita al precio pagado por la prima. A cambio, obtienen el derecho de comprar o vender el valor subyacente a un precio aceptable. También pueden beneficiarse de un aumento en el valor de la prima de opciones, si optan por venderla de nuevo al mercado en lugar de ejercerla. Dado que los escritores de opciones a veces son obligados a comprar o vender acciones a un precio desfavorable, el riesgo asociado con ciertas posiciones cortas puede ser mayor. Muchas estrategias de opciones están diseñadas para minimizar el riesgo mediante la cobertura de carteras existentes. Mientras que las opciones actúan como redes de seguridad, theyre no riesgo libre. Dado que las transacciones normalmente se abren y cierran a corto plazo, las ganancias pueden realizarse rápidamente. Las pérdidas pueden montar tan rápidamente como ganancias. Es importante comprender los riesgos asociados con las opciones de tenencia, escritura y negociación antes de incluirlas en su cartera de inversiones. Riesgo de su principal Al igual que otros valores, incluyendo acciones, bonos y fondos mutuos, las opciones no tienen garantías. Tenga en cuenta que es posible perder el capital entero invertido, ya veces más. Como titular de opciones, usted arriesga el monto total de la prima que paga. Pero como escritor de opciones, usted asume un nivel mucho más alto de riesgo. Por ejemplo, si usted escribe una llamada descubierta, se enfrenta a pérdidas potenciales ilimitadas, ya que no hay límite en lo alto que un precio de las acciones puede subir. Dado que las inversiones en opciones iniciales suelen requerir menos capital que las posiciones de acciones equivalentes, sus posibles pérdidas de efectivo como inversor de opciones suelen ser menores que si comprasen la acción subyacente o vendieran la acción en corto. La excepción a esta regla general se produce cuando se utilizan opciones para proporcionar apalancamiento. Las rentabilidades porcentuales suelen ser altas, pero las pérdidas porcentuales también pueden ser altas. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tienes una cuentaOption Strategy Finder Un gran número de estrategias de negociación de opciones están disponibles para el operador de opciones. Utilice la herramienta de búsqueda a continuación para localizar rápidamente las mejores estrategias de opciones basadas en su visión de las características subyacentes y deseadas de riesgo / recompensa. Haga clic en el gráfico de ganancias para obtener una explicación detallada de cada estrategia de opciones individual. Bull Call Spread Bull Poner Spread Comprando Index Llamadas Collar Costless (Collar Cero-Cost) In-The-Money Cubierto Llamar Sellar Índice Pone Estrategia de Reparación de Acciones Synthetic Long Call Sintético Acciones Largas Sintéticas Acciones Largas (Split Strikes) Sintéticas Short Put The Collar Strategy Uncovered Poner Escriba Siguenos en Facebook para Obtener Estrategias Diarias Amperios Opciones Opciones Estrategias Opciones Fundamentos Únete a las Discusiones El Foro de Opciones Preguntas para Principiantes Estrategia Avanzada Habla Ideas de Negociación Oportunidades Copyright 2017. TheOptionsGuide - Todos los Derechos Reservados. Strategies Y simultáneamente dejando de lado el efectivo para comprar las acciones si las asigna. Si las cosas van como se esperaba, que permite a un inversor para comprar las acciones a un precio inferior a su valor de mercado actual. El inversor debe estar preparado para la posibilidad de que el put no será asignado. En ese caso, el inversor simplemente mantiene los intereses sobre el T-Bill y la prima recibida por vender la opción de venta. El inversionista agrega un collar a una posición existente de existencias largas como una cobertura temporal, ligeramente menos que completa, contra los efectos de una posible disminución a corto plazo. La huelga de largo plazo proporciona un precio de venta mínimo para la acción, y la huelga de llamada corta establece un precio máximo. Esta estrategia consiste en realizar una llamada que esté cubierta por una posición equivalente de acciones largas. Proporciona una pequeña cobertura de la acción y permite a un inversor obtener ingresos de primas, a cambio de perder temporalmente gran parte del potencial de subida de las acciones. Esta estrategia se utiliza para arbitrar un put que está sobrevalorado debido a su característica de early-exercise. El inversionista vende simultáneamente un in-the-money puesto a su valor intrínseco y pone en cortocircuito el stock, e invierte entonces el producto en un instrumento que gana el tipo de interés de noche. Cuando se ejerce la opción, la posición liquida al punto de equilibrio, pero el inversor mantiene los intereses devengados. Cobertura Ratio Spread Esta estrategia se beneficia si la acción subyacente se mueve hasta, pero no por encima, el precio de ejercicio de las llamadas cortas. Más allá de eso, el beneficio se erosiona y luego llega a una meseta. Esta estrategia es apropiada para una acción considerada bastante valorada. El inversionista tiene una posición accionaria larga y está dispuesto a vender la acción si va más arriba o compra más de la acción si baja. Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra. Es un candidato para los inversionistas que desean una oportunidad de participar en la apreciación esperada de las acciones subyacentes durante el plazo de la opción. Si las cosas van como planificado, el inversor podrá vender la llamada con un beneficio en algún momento antes de la expiración. Long Call Butterfly Esta estrategia se beneficia si la acción subyacente está en el cuerpo de la mariposa al vencimiento. Esta estrategia combina una perspectiva alcista a largo plazo con una perspectiva a corto plazo neutral / bajista. Si la acción subyacente permanece estable o disminuye durante la vida de la opción a corto plazo, esa opción expirará sin valor y dejará libre al inversionista dueño de la opción a largo plazo. Si ambas opciones tienen el mismo precio de ejercicio, la estrategia siempre requerirá pagar una prima para iniciar la posición. Largo Call Condor Long Ratio Call Spread El costo inicial para iniciar esta estrategia es bastante bajo, e incluso puede ganar un crédito, pero el potencial alcista es ilimitado. El concepto básico es que el delta total de las dos llamadas largas sea aproximadamente igual al delta de la única llamada corta. Si la acción subyacente sólo se mueve un poco, el cambio en el valor de la posición de la opción será limitado. Pero si el stock se eleva lo suficiente como para que el delta total de las dos llamadas largas se aproxima a 200, la estrategia actúa como una posición accionaria larga. Long Ratio Put Spread El costo inicial para iniciar esta estrategia es bastante bajo, e incluso puede ganar un crédito, pero el potencial negativo es sustancial. El concepto básico es que el delta total de los dos largos se iguale aproximadamente al delta del corto corto. Si la acción subyacente se mueve sólo un poco, el cambio en el valor de la posición de la opción será limitado. Pero si el stock disminuye lo suficiente para que el delta total de los dos largos se acerque 200 la estrategia actúa como una posición accionaria corta. Esta estrategia es simple. Consiste en la adquisición de acciones en previsión del aumento de los precios. Las ganancias, si las hay, sólo se realizan cuando se vende el activo. Hasta ese momento, el inversor enfrenta la posibilidad de pérdida parcial o total de la inversión, si la acción pierde valor. En algunos casos, la acción puede generar ingresos por dividendos. En principio, esta estrategia no impone un calendario fijo. Sin embargo, circunstancias especiales podrían retrasar o acelerar una salida. Por ejemplo, una compra de margen está sujeta a llamadas de margen en cualquier momento, lo que podría forzar una venta rápida inesperadamente. Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. La combinación generalmente se beneficia si el precio de las acciones se mueve bruscamente en cualquier dirección durante la vida de las opciones. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tienes una cuenta