Options Strategies For Volatile Markets

Estrategias volátiles de las opciones Estrategias volátiles de las opciones Introducción Opciones volátiles Las estrategias se han popularizado como estrategias que negocian de las opciones que hacen el dinero cuando una acción va cualquier dirección. La capacidad de obtener ganancias en más de una dirección sin duda ha dado opciones de comercio de un borde legendario sobre otros instrumentos financieros, pero que es sólo una forma de entender el término volátil en las estrategias de opciones volátiles. Mientras volátil significa negociar acciones volátiles que podrían hacer un repentino movimiento hacia arriba o hacia abajo, volátil también significa volatilidad. Las estrategias volátiles de las opciones son capaces de negociar y de beneficiarse de cambios en volatilidad directamente y de exhibir su energía verdadera cuando la dirección de la volatilidad va en el favor del comerciante de la opción. Existen muchas estrategias de opciones volátiles diseñadas para aprovechar los cambios en la volatilidad y las rupturas bruscas de precios y este tutorial los cubrirá y su lógica subyacente. Estrategias de Opciones Volátiles - Contenido Star Trading System Curso de Formación Descubra cómo Mis Estudiantes Ganan Dinero Consistentemente a través de Opciones de Comercio en el Mercado de los EE. UU. incluso durante una crisis económica Opciones Volátiles Estrategias - Ventajas Duo-direccional Las estrategias de opciones volátiles son más populares en su capacidad para devolver un El beneficio si la acción subyacente va hacia arriba o hacia abajo, siempre y cuando el movimiento es lo suficientemente significativo como para romper los puntos de equilibrio a menudo amplia. Sí, las estrategias de opciones volátiles le permiten beneficiarse de una acción volátil que se espera que haga un gran movimiento en cualquier dirección en breve. Tales situaciones incluyen el lanzamiento incierto de las ganancias u otras noticias corporativas tales que harán o quebrarán a una compañía. Por ejemplo, las estrategias volátiles de las opciones se pueden utilizar en las poblaciones que están a punto de lanzar un veredicto importante de la demanda en algunos días tiempo que dará lugar a la acción soaring si el veredicto es favorable o se estrelle si el veredicto isnt favorable. Las estrategias volátiles de las opciones tales como el Straddle largo han ganado estado casi legendario mientras que los inversionistas descubren por primera vez una manera de aprovecharse sin tener que conjeturar la dirección eventual de una acción. De hecho, sólo a través de las opciones de comercio con estrategias de opciones volátiles puede alguien producir tales beneficios de la dirección del dúo debido a la pérdida limitada, pero las características de ganancia ilimitada de opciones sobre acciones. Como se mencionó anteriormente, el único problema con el uso de estrategias de opciones volátiles en la anticipación de un desglose es en el hecho de que los puntos de equilibrio son por lo general mucho más alto que las opciones de dirección única comercial estrategias como la Bull Call Spread. En resumen, las estrategias de opciones volátiles se pueden utilizar siempre y cuando usted está seguro de que una acción hará un gran movimiento pronto. Cómo las estrategias volátiles de las opciones producen los beneficios duo-direccionales Las estrategias volátiles de las opciones producen beneficios dojigráficos explotando el riesgo limitado y el potencial ilimitado del aumento de negociar de las opciones comunes. Todas las estrategias de opciones volátiles se componen de dos partes de una parte para obtener más beneficios de lo que puede perder cuando la acción sube y la otra parte para obtener más beneficios de lo que puede perder cuando la acción cae. El más básico de esto es la estrategia de opciones de largo Straddle. El largo straddle consiste en una opción de compra que tiene un potencial de beneficio ilimitado cuando el stock sube y el potencial de riesgo limitado cuando la acción cae junto con una opción de venta que tiene un potencial de beneficio ilimitado cuando la acción baja y limitó el potencial de riesgo cuando el stock Sube. De esta manera, si la acción sube fuertemente, la opción de compra hace más que suficiente para cubrir la pérdida limitada en las opciones de venta y más, lo que resulta en un beneficio. Por el contrario, si la acción baja fuertemente, la opción de venta hace más que suficiente para cubrir la pérdida limitada de las opciones de compra y más, lo que resulta en un beneficio. Estrategias de opciones volátiles más complejas se construyen simplemente poniendo una estrategia de negociación bajista y alcista con riesgo limitado juntos y asegurando que cada uno es capaz de producir beneficios suficientes para cubrir la pérdida limitada en la pierna perdedora. Por ejemplo, una mariposa reversa mariposa de hierro se compone de un Bull Call Spread y un Oso Poner Propagación. Ambos spreads tienen un riesgo limitado y un beneficio limitado que es suficiente para cubrir la pérdida potencial de la pierna opuesta y más para resultar en un beneficio. Como tal, las estrategias de opciones volátiles suelen ser delta-neutral con un gran valor gamma cuando se ponen en modo que el valor delta aumenta en la dirección del movimiento eventual en el stock subyacente, produciendo beneficios de doble dirección. STOCK PICK MASTER Probablemente las selecciones de stock más precisas en el mundo. Volatilidad de las estrategias de las opciones - Volatilidad de la negociación La otra oportunidad de hacer dinero con el uso de estrategias volátiles de las opciones es comprar un aumento potencial en la volatilidad implícita de la acción subyacente. La volatilidad implícita puede aumentar debido a muchos factores y el más común de los cuales son los pocos días que conducen a la liberación de ganancias. Los operadores de opciones pueden beneficiarse de un aumento esperado de la volatilidad simplemente poniendo estrategias de opciones volátiles antes del período de creciente volatilidad y luego cerrando la posición cuando la volatilidad alcanza su punto máximo. Los operadores de opciones a menudo toman la pista del VIX. Que es un índice que representa la volatilidad en el mercado. La volatilidad de la negociación es una oportunidad única que sólo las operaciones de opciones pueden explotar porque las opciones son el único instrumento financiero hasta ahora cuyo valor está directamente afectado por la volatilidad. Como las estrategias de opciones volátiles se benefician de la volatilidad Todas las estrategias de opciones volátiles son capaces de aumentar en valor a medida que la volatilidad implícita de las acciones subyacentes aumenta aunque el precio de la acción misma se mantenga estancado porque todas las estrategias de opciones volátiles tienen valor vega positivo. Cuando una posición de negociación de opciones tiene valor vega positivo, la posición aumenta en valor cuando la volatilidad implícita aumenta y disminuye en valor cuando disminuye la volatilidad implícita. Los spreads de opciones con este tipo de características se conocen como Backspreads. Las estrategias volátiles de las opciones aseguran un valor vega positivo a través de dos métodos principales de la construcción de la posición: 1, opciones largas solamente. 2, mucho más cerca de las opciones de dinero y más corto de las opciones de dinero. En el primer método, todas las opciones largas, llamadas y put, tienen valor Vega positivo. Las estrategias volátiles de las opciones construidas usando solamente las opciones largas de la llamada y del puesto tendrán naturalmente una posición positiva vega. Un ejemplo de una estrategia volátil de negociación de opciones con opciones largas solamente es el Straddle largo. En el segundo método, en las opciones de dinero tienen un valor vega más alto que en las opciones de dinero y fuera de las opciones de dinero. Las estrategias volátiles de las opciones asegura una posición nega positiva vega comprando en o cerca de las opciones del dinero y el cortocircuito en el dinero y fuera de las opciones del dinero. Un ejemplo de esto es el Short Butterfly Spread. Lista de Estrategias de Opciones Volátiles Aquí está una lista de Estrategias de Opciones Volátiles clasificadas de acuerdo a su relativa complejidad en el comercio de opciones. Las estrategias volátiles complejas tendrán más piernas en una sola posición mientras que las estrategias volátiles básicas consisten en solamente dos piernas. Estrategias volátiles básicas Estrategias volátiles complejas Opciones volátiles estrategias de negociación Las opciones de comercio tiene dos grandes ventajas sobre casi todas las otras formas de comercio. Una es la capacidad de generar beneficios cuando se predice un instrumento financiero será relativamente estable en el precio, y el segundo es la capacidad de ganar dinero cuando se cree que un instrumento financiero es volátil. Cuando una acción u otra seguridad es volátil, significa que es probable que se produzca una oscilación importante del precio, pero es difícil predecir en qué dirección. Mediante el uso de estrategias volátiles de negociación de opciones, es posible hacer operaciones donde se benefician proporcionando una subyacente se mueve significativamente en precio, independientemente de la dirección en la que se mueve pulg Hay muchos escenarios que pueden conducir a un instrumento financiero volátil. Por ejemplo, una empresa puede estar a punto de publicar sus informes financieros o anunciar algunas otras grandes noticias, cualquiera de las cuales probablemente llevan a su acción volátil. Los rumores de una adquisición inminente podrían tener el mismo efecto. Lo que esto significa es que hay generalmente un montón de oportunidades para obtener beneficios mediante el uso de opciones volátiles estrategias comerciales. En esta página, miramos el concepto de tales estrategias en más detalle y proveemos una lista completa de estrategias en esta categoría. ¿Qué son estrategias volátiles de negociación de opciones? Simplemente, las estrategias de negociación de opciones volátiles están diseñados específicamente para obtener ganancias de acciones u otros Valores que probablemente experimentarán un movimiento de precios dramático, sin tener que predecir en qué dirección será el movimiento de precios. Dado que hacer un juicio acerca de qué dirección el precio de una seguridad volátil se moverá en es muy difícil, está claro por qué tales pueden ser útiles. También se conocen como estrategias bidireccionales, porque pueden obtener beneficios de los movimientos de precios en cualquier dirección. El principio básico de usarlos es que usted combina varias posiciones que tienen beneficios potenciales ilimitados pero pérdidas limitadas de modo que usted haga un beneficio proporcionando la seguridad subyacente se mueve lejos en bastantes en una dirección u otra. El ejemplo más sencillo de esto en la práctica es el largo straddle, que combina la compra de una cantidad igual de opciones de compra y opciones de venta en el mismo valor subyacente con el mismo precio de ejercicio. La compra de opciones de compra (una llamada larga) tiene pérdidas limitadas, la cantidad que gasta en ellas, pero ilimitadas ganancias potenciales, ya que puede hacer tanto como el precio del valor subyacente aumenta. Comprar opciones de venta (un put largo) también tiene pérdidas limitadas y ganancias casi ilimitadas. Las ganancias potenciales sólo están limitadas por la cantidad que el precio del valor subyacente puede disminuir (es decir, su valor total). Combinando estas dos posiciones juntas en una posición total, usted debe hacer una vuelta en cualquier dirección la seguridad subyacente se mueve adentro. La idea es que si el subyacente sube, usted hace más beneficio de la llamada larga que usted pierde de la puesta larga . Si el valor subyacente disminuye, entonces usted obtiene más ganancias de la posición larga que lo que pierde de la llamada larga. Por supuesto, esto no está sin sus riesgos. Si el precio del valor subyacente sube, pero no lo suficiente para hacer que las ganancias de llamadas largas sean mayores que las pérdidas de largo plazo, entonces perderá dinero. Del mismo modo, si el precio del valor subyacente disminuye, pero no lo suficiente para que los beneficios de largo plazo sean mayores que las pérdidas de llamadas largas, también perderá dinero. Básicamente, los movimientos de precios pequeños no son suficientes para obtener beneficios de esta, o cualquier otra estrategia volátil. Para reiterar, las estrategias de este tipo sólo se debe utilizar cuando se espera una seguridad subyacente para moverse significativamente en el precio. Lista de Opciones Volátiles Trading Estrategias A continuación se muestra una lista de las opciones volátiles estrategias de negociación que son más comúnmente utilizados por los operadores de opciones. Hemos incluido información muy básica sobre cada uno aquí, pero puede obtener más detalles haciendo clic en el enlace correspondiente. Si necesita alguna ayuda adicional para elegir cuál usar y cuándo, puede encontrar nuestra Herramienta de selección útil. Hemos discutido brevemente la larga cabalgadura arriba. Es una de las estrategias volátiles más simples y perfectamente adecuado para principiantes. Dos transacciones están implicadas y crea una extensión de débito. Esta es una estrategia muy similar a la larga, pero tiene un costo inicial más bajo. También es adecuado para principiantes. Esto se utiliza mejor cuando su perspectiva es volátil, pero usted piensa que una caída en el precio es lo más probable. Su simple, implica dos transacciones para crear una extensión de débito, y es conveniente para los principiantes. Esto es básicamente una alternativa más barata a la franja straddle. También implica dos transacciones y es muy adecuado para principiantes. Usted utilizaría esto cuando su perspectiva es volátil pero usted cree que un aumento en precio es el más probable. Es otra estrategia simple que es conveniente para los principiantes. La estrangulación de la correa es esencialmente una alternativa de menor costo a la silla de correa. Esta estrategia simple implica dos transacciones y es conveniente para los principiantes. Esta es una estrategia simple, pero relativamente cara, que es adecuada para principiantes. Dos transacciones están implicadas para crear una extensión de débito. Esta estrategia más complicada es adecuada para cuando su perspectiva es volátil, pero usted piensa que un aumento de precios es más probable que una caída de precios. Dos transacciones se utilizan para crear un spread de crédito y no es recomendable para principiantes. Esta es una estrategia ligeramente compleja que utilizaría si su perspectiva es volátil, pero usted favorece una caída del precio sobre un aumento de precios. Un diferencial de crédito se crea mediante dos transacciones y no es adecuado para principiantes. Esta es una estrategia avanzada que involucra dos transacciones. Crea una extensión de crédito y no se recomienda para principiantes. Esta es una estrategia avanzada que no es adecuada para principiantes. Implica dos transacciones y crea un spread de crédito. Esta compleja estrategia implica tres transacciones y crea un diferencial de crédito. No es adecuado para principiantes. Esta estrategia avanzada implica cuatro transacciones. Una extensión del crédito se crea y no es conveniente para los principiantes. Se trata de una estrategia de negociación compleja que implica cuatro transacciones para crear un diferencial de crédito. No es recomendable para principiantes. Hay cuatro transacciones implicadas en esto, que crean una extensión de débito. Su complejo y no recomendado para principiantes. Esta estrategia avanzada crea un diferencial de débito e implica cuatro transacciones. No es adecuado para principiantes. Esta es una estrategia comercial compleja que no es adecuada para principiantes. Se crea un diferencial de débito utilizando cuatro transacciones.10 Estrategias de opciones a saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltan al juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el rendimiento. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversor que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de la Bull Call En una estrategia de spread de la llamada bull, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. OPCIONES ESTRATEGIAS DE NEGOCIACIÓN EN UN MERCADO VOLÁTIL. Opciones Estrategias de negociación de opciones en un mercado bajista Estrategias de negociación en un mercado estable Las estrategias de negociación del mercado volátil son apropiadas cuando el inversionista cree Que el mercado se movería pero no tiene una opinión sobre la dirección del movimiento del mercado. Mientras existan movimientos significativos hacia arriba y hacia abajo, estas estrategias ofrecen oportunidades de beneficios. El inversor no necesita ser alcista o bajista, simplemente debe ser de la opinión de que el mercado sería volátil. Straddles en una perspectiva volátil del mercado: Un straddle es la compra o la venta simultánea de dos opciones idénticas, una una llamada y la otra un put. Para comprar una opción de compra es comprar una Llamada y un Puesto con el mismo precio de ejercicio y la fecha de vencimiento, mientras que para quotsell un straddlequot es lo contrario, donde el inversor vendería una Llamada y un Put con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Un inversionista con la idea de que los mercados serían volátiles compraría caballos de opción. Un quotstraddle purchasequot permitiría al inversionista beneficiarse de un mercado alcista o de un mercado bajista. Aquí el potencial de ganancia del inversionista es ilimitado si el mercado es volátil, el inversor se beneficiaría de un movimiento hacia arriba o hacia abajo mediante el ejercicio de la opción adecuada primero y la segunda opción más tarde. Por supuesto, pueden ocurrir circunstancias en las que el inversor puede dejar que la segunda opción vence sin valor como la fecha de vencimiento puede haber llegado. Por lo tanto, en un ejercicio de mercado alcista el Call y en un mercado de oso ejercen el Put. La pérdida potencial del inversionista sería limitada. Si el precio del activo subyacente se mantiene estable en lugar de ser volátil (es decir, subiendo o bajando) como el inversor anticipó antes, entonces lo más que perdería sería la prima inicial pagada por las Opciones. En este caso, el inversor tendría dos posiciones largas (una para el Call y la segunda para el Put) y, por lo tanto, dos puntos de equilibrio. El primer punto de equilibrio sería para el Call, que es el precio de ejercicio más la prima pagada, y el segundo punto de equilibrio sería para el Put, que es el precio de ejercicio menos la prima. Strangles en una perspectiva de mercado volátil: Un estrangulamiento es similar a un straddle, excepto que las opciones Call y Put tienen diferentes precios de ejercicio. Por lo general, tanto el Call como el Put están fuera del dinero. Quotbuy un stranglequot es comprar una llamada y un Put con la misma fecha de vencimiento, pero con diferentes precios de ejercicio, mientras que para quotsell un stranglequot sería escribir una llamada y un Put con la misma fecha de vencimiento, pero con diferentes precios de ejercicio. Un inversionista con la idea de que los mercados serían volátiles también puede comprar un estrangulamiento. Un quotstrangle buyquot permite al inversionista beneficiarse de un toro o un mercado bajista. Debido a que las opciones suelen ser fuera de la moneda, el precio del activo subyacente debe moverse a un grado mayor que una compra de straddle para ser rentable. El potencial de ganancia del inversionista sería ilimitado. Si el mercado es volátil, el inversor puede beneficiarse de un movimiento hacia arriba o hacia abajo en el precio del activo subyacente, mientras que el ejercicio de la opción adecuada, y si es necesario dejar la segunda opción vence sin valor. Por lo tanto, en un mercado alcista ejercicio de la Convocatoria, y en un mercado de oso ejercer el Put. La pérdida potencial del inversionista es limitada. Si el precio del activo subyacente se mantuviera estable, lo más que perdería el inversor sería la prima inicial pagada para establecer la posición de opciones. Aquí la pérdida potencial sería mínima, ya que cuanto más opciones estén fuera del dinero, menor será la prima inicial pagada. En este caso, el inversor tendría dos puntos de equilibrio, ya que tendría dos posiciones largas. El primero de la Convocatoria, que se rompe incluso cuando el precio de mercado del activo subyacente es igual al precio de ejercicio más elevado más la prima pagada y el segundo al Put, cuando el precio de mercado del activo subyacente es igual al menor precio de ejercicio menos la prima pagada . La extensión de la Mariposa Corta: Como las posiciones volátiles que hemos observado hasta ahora, la posición de Mariposa Corta obtendría un beneficio si el mercado tuviera que hacer un movimiento sustancial. La estructura de este diferencial utiliza una combinación de Puts y Calls para lograr su perfil de ganancias / pérdidas combinándolas de tal manera que limite el beneficio. Para ilustrar esto, supongamos que el inversor es corto el martes 40-45-50 con el subyacente en 45. El inversor es neutral, pero querría que el mercado se mueva en cualquier dirección. La posición es neutral, consistente en dos opciones cortas equilibradas con dos largas. El perfil de ganancias / pérdidas de una pequeña mariposa se ve como dos posiciones cortas que se juntan en el centro de llamadas. El inversor construiría este diferencial utilizando una llamada corta a un precio de ejercicio inferior, dos llamadas largas a un precio de ejercicio medio y una llamada corta a un precio de ejercicio más alto. La ganancia / pérdida potencial es limitada tanto en el lado positivo como negativo. Suponiendo que el inversionista ha construido una mariposa corta 40-45-50 la posición produciría beneficio sólo si el precio de mercado del subyacente se mueven por debajo de 40 o por encima de 50. La pérdida máxima también sería limitada. La diferencia es que, el inversor omitiría uno de los componentes (o piernas) utilizado para construir la mariposa corta mientras la construye. Cuando un inversor pone en una relación de la espalda espalda espalda, sería neutral, pero querría que el mercado se mueva en cualquier dirección. La relación de llamadas espalda propagación perdería dinero si el mercado se sienta. La perspectiva del mercado que el inversor tendría en la colocación de esta posición sería para un mercado volátil, con una mayor probabilidad de que se reuniría. Para poner en una relación de llamada espalda propagación, el inversor vendría uno de los menores precio de ejercicio y comprar dos o más del mayor precio de ejercicio. De esta manera, el inversor recibiría un crédito inicial por la posición y la pérdida máxima sería igual al precio de ejercicio más bajo menos el precio de ejercicio más bajo menos la prima neta inicial recibida. Las ganancias potenciales son limitadas en la parte negativa y ilimitada en la parte superior. El beneficio en el lado negativo se limitaría a la prima inicial recibida al establecer el spread. Un aumento en la volatilidad implícita haría que este diferencial sea más rentable, ya que la mayor volatilidad aumenta el valor de una posición de opción larga. Por lo tanto, el mayor número de opciones largas haría que el spread se volviera aún más rentable cuando la volatilidad aumentara. El Put Ratio espalda extendido: En posiciones de combinación (por ejemplo, la propagación de toros, las mariposas, la relación se extiende), el inversor puede utilizar Llamadas y Puts para lograr similares, si no idénticos perfiles de beneficios. Al igual que su contraparte, la Ratio de Pérdida espalda propagación combina opciones para crear un spread que tiene limitado potencial de pérdidas y un potencial mixto de ganancias. Esta propagación se crea combinando puts largo y corto en una proporción de 2: 1 o 3: 1. En el caso de un spread de 3: 1, el inversionista compraría 3 Puts a un precio de ejercicio más bajo y escribiría un Put a un precio de ejercicio más alto. Por supuesto, el inversionista puede decidir extender esto a seis largos y dos cortos o incluso nueve largos y tres cortocircuitos sería importante respetar la proporción de 3: 1 para mantener el perfil de ganancia / pérdida de Put Ratio. Cuando el inversionista pone en una Ratio Puesto espalda espalda que tendría una perspectiva neutral en el mercado, pero quiere que el mercado se mueva en cualquier dirección. Su expectativa en este caso sería para un mercado volátil con una mayor probabilidad de que el mercado caería en lugar de un repunte. El inversor se daría cuenta de beneficios ilimitados en el lado negativo. Los dos largos Puts compensan el put corto y resultan en ganancias prácticamente ilimitadas en el lado bajista del mercado. El costo de los ponentes largos sería compensado por la prima recibida de la put más corta, lo que resulta en una prima neta recibida. Para poner en una relación de venta de nuevo espalda, el inversor comprará dos o más de las opciones de precio de venta más barato y vender una de las opciones de venta de precio de venta más alto. Por lo tanto, el inversionista recibiría generalmente una prima neta inicial para poner en esta extensión. La pérdida máxima sería igual al precio de ejercicio más bajo menos el precio de ejercicio más bajo menos la prima inicial recibida. Por ejemplo, si el diferencial de Ratio es 45 días antes de la expiración y considerando sólo el lado bajista del mercado un aumento en la volatilidad aumentaría la ganancia / pérdida, y el paso del tiempo disminuiría la ganancia / pérdida. El punto de equilibrio inferior indicado sería igual al menor de los dos precios de ejercicio menos la prima de llamada pagada menos la prima neta recibida. El mayor de estos dos puntos de equilibrio de la posición sería simplemente el precio de ejercicio más alto menos la prima neta. Recomendamos encarecidamente que el inversionista primero estudiar estos instrumentos de inversión, junto con las estrategias mencionadas anteriormente llevar a cabo recorridos en seco con lápiz y papel entender los matices de la dinámica de la seguridad subyacente y la conectividad entre los diversos riesgos que él o ella estaría tomando Durante la pendencia de una posición de futuros u opciones mantenida por él. Las estrategias aquí presentadas son de carácter académico y la información debe ser utilizada por inversores que sean conscientes de los riesgos inherentes a la inversión y la negociación de opciones en los mercados de renta variable entre otros instrumentos financieros. Narach Investment no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida derivada del uso de este sitio web y su contenido. Estrategias de inversión para mercados volátiles La mayoría de los inversionistas son conscientes de que el mercado experimenta tiempos de fuertes tendencias y tiempos de alcance lateral. Muchos inversionistas emplean un sistema de comercio diferente para cada ambiente. Pero lo que sucede en un período de extrema volatilidad. Cualquier sistema de un comerciante podría utilizar es susceptible a los aumentos de mercado aumentado, lo que podría acabar con las ganancias anteriores y más. Mediante el uso de un método de negociación no direccional o basado en la probabilidad, los inversores pueden ser capaces de proteger más plenamente sus activos. Cuando aumenta la volatilidad Es importante entender la diferencia entre la volatilidad y el riesgo. La volatilidad en los mercados financieros se ve como una oscilación de precios extrema y rápida. El riesgo es la posibilidad de perder parte o la totalidad de una inversión. Así como aumenta la volatilidad, también lo hace el potencial de ganancias y el riesgo de pérdida, ya que el mercado oscila de picos a valles. Hay un marcado incremento en la frecuencia de operaciones durante estos períodos y una disminución correspondiente en la cantidad de tiempo que las posiciones se mantienen. En épocas de mayor volatilidad, una hiper-sensibilidad a las noticias se refleja a menudo en los precios de mercado. Inversión direccional La mayoría de los inversores privados practican la inversión direccional. Que simplemente requiere que los mercados se muevan consistentemente en la dirección deseada, que puede ser hacia arriba o hacia abajo. Los temporizadores de mercado, los inversionistas de renta variable largos o cortos y los inversionistas de tendencia se basan en estrategias de inversión direccional. Los tiempos de mayor volatilidad pueden resultar en un mercado sin dirección o lateral. Activando repetidamente detener las pérdidas. Las ganancias obtenidas durante años pueden erosionarse en unos pocos días. Inversión no direccional Los inversores no direccionales intentan aprovechar las ineficiencias del mercado y las discrepancias en los precios relativos. A continuación se enumeran algunas estrategias que implementan: Mercado de acciones neutro - Aquí es donde los selectores de valores pueden brillar, porque la capacidad de elegir el stock adecuado es casi todo lo que importa con esta estrategia. El objetivo es apalancar las diferencias en los precios de las acciones al ser tanto largas como cortas entre las acciones de un mismo sector, industria, nación, capital bursátil, etc. Al centrarse en el sector y no en el mercado en su conjunto, Una categoría. Por consiguiente, una pérdida en una posición corta puede ser compensada rápidamente por una ganancia en una posición larga. El truco es identificar el destacado y las acciones de bajo rendimiento. El principio detrás de esta estrategia es que sus ganancias estarán más estrechamente vinculadas a la diferencia entre los mejores y peores resultados que el rendimiento general del mercado y por lo tanto serán menos susceptibles a la volatilidad del mercado. Arbitraje de la fusión - Muchos inversionistas privados han notado que las acciones de dos compañías implicadas en una fusión o una adquisición potencial reaccionan a menudo diferentemente a la noticia de la acción inminente e intentan aprovecharse de la reacción de los accionistas. A menudo el stock de adquirentes es descontado mientras que el stock de la empresa a adquirir se eleva en previsión de la compra. Una estrategia de arbitraje de fusión intenta aprovechar el hecho de que las acciones combinadas generalmente se negocian con un descuento al precio posterior a la fusión debido al riesgo de que cualquier fusión pueda desmoronarse. Con la esperanza de que la fusión se cierre, el inversor debe comprar simultáneamente el stock de la empresa objetivo y cortar la adquisición de acciones de la compañía. Arbitraje relativo del valor - el acercamiento del valor relativo busca una correlación entre los valores y se utiliza típicamente durante un mercado lateral. Qué tipos de pares son ideales Son acciones pesadas dentro de la misma industria que comparten una cantidad significativa de historial comercial. Una vez que has identificado las similitudes, es hora de esperar a que sus caminos diverjan. Una divergencia de 5 o mayor que dura dos días o más indica que puede abrir una posición en ambos valores con la expectativa de que eventualmente converjan. Puede prolongar la seguridad infravalorada y cortar la sobrevalorada, y luego cerrar ambas posiciones una vez que convergen. Event Driven - Este escenario es provocado por la agitación corporativa, ya sea una fusión, venta de activos, reestructuración o incluso la quiebra. Cualquiera de estos eventos puede inflar temporalmente o desinflar el precio de una acción de la compañía mientras que el mercado intenta juzgar y valorar estos progresos más nuevos. Esta estrategia requiere habilidades analíticas para identificar el problema central y lo que va a resolver, así como la capacidad de determinar el rendimiento individual en relación con el mercado en general. Trading on Volatility Los inversores que buscan ganancias por volatilidad del mercado pueden negociar ETFs o ETNs en un índice de volatilidad como iPath SampP 500 VIX Futuros a Corto Plazo ETN (ARCA: VXX). El VXX realiza un seguimiento del movimiento del índice de volatilidad CBOE (VIX). Durante el impasse presupuestario y el problema del techo de la deuda en 2017, VXX subió casi 21. Después de que el problema se resolvió, cayó cerca de 30. Si los inversores habían comprado VXX antes de que subiera significativamente y se vendieran en el pico, Inversiones basadas en la probabilidad Aunque la opinión general de los inversionistas suele dar lugar a un precio de las acciones relativamente eficiente que refleja toda la información conocida, obviamente hay momentos en que una o más piezas clave de datos sobre una empresa no se difunden ampliamente, No se refleja en su beta. Por lo tanto, el inversor está asumiendo un riesgo adicional del cual probablemente no sepa. La inversión basada en la probabilidad es una estrategia que puede usarse para ayudar a determinar si este factor se aplica a una acción o seguridad dada. Los inversionistas que emplean esta estrategia compararán el crecimiento futuro de la compañía según lo anticipado por el mercado con los datos financieros reales de la compañía, incluyendo flujo de caja actual y crecimiento histórico. Esta comparación permite calcular la probabilidad de que el precio de la acción refleje verdaderamente todos los datos pertinentes. Por lo tanto, las empresas que se atienen a los criterios de este análisis se consideran más propensas a alcanzar el nivel de crecimiento futuro que el mercado percibe que poseen. La línea de fondo Los tiempos volátiles ofrecen una oportunidad para reconsiderar la estrategia de inversión. Aunque los enfoques descritos aquí no son para todos los inversores, pueden ser apalancados por el operador experimentado y, alternativamente, cada opción está disponible a través de un administrador de dinero profesional.