TÉCNICAS DE NEGOCIO Promedios móviles con resistencia y apoyo Los promedios móviles son una manera popular de señalar las tendencias. Heres cómo combinar promedios móviles y el análisis gráfico clásico de apoyo y resistencia para los fondos de inversión comercial. Los sistemas de media móvil más sencillos requieren una o dos señales de confirmación adicionales para evitar intercambios excesivos. Tales señales de confirmación pueden basarse en características de promedios móviles tales como el cruce de múltiples promedios móviles o la inversión de la pendiente media móvil. El impulso, la volatilidad, el volumen y otros indicadores no tendenciales también pueden servir para confirmar el promedio móvil de las señales de compra y venta. En un esfuerzo por desarrollar sistemas sencillos y robustos de comercio de valores y fondos mutuos, he descubierto que combinar el simple promedio móvil (SMA) con el concepto de resistencia y soporte es muy efectivo. Aquí está un sistema mecánico para combinar estas dos herramientas probadas y verdaderas para proporcionar un sistema robusto, mínimo-whipsaw, de mediano plazo sistema de comercio de fondos mutuos. He utilizado este sistema con éxito durante aproximadamente cuatro años para cambiar los fondos de los mercados emergentes y los fondos de pequeña capitalización hacia y desde un fondo de índice estándar amp Poors 500 y / o un fondo del mercado monetario. SMA STRENGTHS Utilizo la implementación más común de un sistema SMA, que es comprar cuando el precio se cierra por encima de la SMA y vender cuando el precio cae por debajo de la SMA. Las fortalezas del sistema SMA en comparación con otras técnicas de negociación son la objetividad, la simplicidad y su tendencia a seguir la naturaleza. La SMA es objetiva porque proporciona señales de compra y venta inequívocas, por lo tanto, se puede volver a probar y adecuadamente optimizado. La simplicidad de la SMA, en la medida en que sólo tiene un parámetro para ajustar (el período de retroceso), generalmente conduce a un sistema robusto. Por robusto. Quiero decir que tiene una buena oportunidad de trabajar en el futuro. Como se ha comentado en un artículo reciente de COMMODITIES amp de Jeffrey Owen Katz y Donna McCormick, una regla general en la evaluación de los sistemas de comercio es que cuanto más parámetros hay para optimizar, menos robusto es el sistema. Tomados al extremo, se pueden usar muchos parámetros de ajuste para ajustar la curva de los datos pasados para eliminar todas las barrenas mientras se mantiene un buen rendimiento. El potencial de tal sistema que trabaja en el mundo real es nulo. La tendencia de seguir la característica de la SMA es muy deseable, ya que se resiste a ser anticuado a medida que los mercados cambian de carácter. Independientemente de los fundamentos que impulsan el mercado, las técnicas de seguimiento de tendencias están diseñadas para capturar carreras extendidas en direcciones alcistas y bajistas. Esto es especialmente cierto para los movimientos intermedios de escala de tiempo en el mercado de valores - aquellos en los que los movimientos típicos de pico a vaciado y vástago a pico están en el rango de 10-30, con una escala de tiempo correspondiente del orden de dos a seis meses. La negociación cuando el cierre semanal cruza por encima y por debajo de la media móvil de 10 semanas habría superado fácilmente al fondo en 1995. Dennis Tilley negocia su propia cartera de fondos mutuos y acciones. Obtuvo una maestría en ingeniería mecánica y aeroespacial de la Universidad de Princeton en 1991 y trabaja en la investigación y desarrollo de propulsión de naves espaciales. Puede ser contactado en OPIECJaol. Extraído de un artículo publicado originalmente en el número de septiembre de 1998 de Análisis Técnico de STOCKS amp COMMODITIES revista. Todos los derechos reservados. Copiar Copyright 1998, Análisis Técnico, Inc. Uso de la media móvil como una herramienta de compra y venta Por el Dr. Winton Felt Los diagramas a continuación ilustran algunas reglas empleadas por muchos comerciantes que utilizan promedios móviles para generar señales de compra y venta. El problema con el uso de crossovers medios móviles como señales accionables es que las existencias pueden whipsaw de ida y vuelta a través de la media móvil. Es importante esperar un buen quotsetupquot (ver las configuraciones discutidas en la descripción de Quot StockAlerts quot) antes de actuar con el fin de evitar ser whipsawed dentro y fuera de la acción (y evitar comisiones de comercio excesivo). Whipsawing ocurre principalmente cuando el stock no está tendiendo. Los comerciantes usan otras herramientas para identificar situaciones que no son de tendencia temprana para que puedan cambiar a estrategias que funcionan mejor en entornos que no son de tendencia. La mayoría de los comerciantes que usan sistemas de crossover de media móvil consideran cualquier comercio extra que podrían hacer para ser el precio que uno debe pagar para posicionarse correctamente cuando la acción finalmente se detiene whipsawing y comienza a tendencia. En general, los comerciantes consideran que el beneficio de la estrategia es que permite a un comerciante entrar en una posición cercana al inicio de una tendencia y salir cerca del final de la tendencia. Algunos comerciantes reducen el número de señales falsas utilizando el movimiento de una media móvil a corto plazo a través de un promedio móvil a más largo plazo como mecanismo de señal en lugar del crossover por un precio de stock. Un promedio móvil de 5 días es menos probable que se mueva de un lado a otro durante un promedio móvil de 50 días que el precio de cierre de la acción. Los comerciantes usan combinaciones de promedios móviles como 5 y 30, 5 y 50, 20 y 200, 10 y 100 y muchos otros basados en lo activos que quieren ser como comerciantes. En general, cuanto más largo sea el promedio móvil, mejor establecerá la tendencia que representa y menor será la probabilidad de generar una señal falsa. Por otro lado, los promedios móviles más largos abandonan más el potencial de beneficio de un comercio porque son más lentos en generar sus señales. Hay tradeoffs aquí que sólo el comerciante individual puede resolver a través de la experiencia. Recuerde que la tendencia ascendente de un stock infravalorado es más probable que se mantenga (menos probabilidades de romper) que la tendencia de un stock sobrevaluado. El precio relativo a las ganancias (PE o PE ratio), las ventas (PSR o precio por la relación de ventas), y la tasa de ganancias de crecimiento (PEG o PEG ratio) están entre los factores que dan combustible al impulso de una tendencia. A veces la psicología de los inversores también lo hace, pero las tendencias basadas sólo en la psicología son más propensas a sufrir reversiones inesperadas. Prefieren las existencias que son un buen valor. Hacer un buen uso de mediciones valuation como los encontrados en The Valuator puede aumentar las probabilidades de un comercio exitoso. Las siguientes ilustraciones se refieren a resistencias, soportes y crossovers de media móvil. Un comerciante stockdiscipline ha probado tanto exponenciales y simples promedios móviles y ha encontrado que una media móvil simple es preferible a una media móvil exponencial. Cuanto más largo sea el promedio móvil, más confiables tendrán que ser estas reglas. No hacemos recomendaciones para comprar o vender acciones. Hasta donde sabemos, Joseph E. Granville fue el primero en describir las siguientes configuraciones de precio versus media móvil. Nos referimos a su libro, una estrategia de mercado diario de tiempo de mercado para el máximo beneficio. 1. Si la línea de media móvil se aplana después de un descenso significativo, o ha comenzado a subir, y el precio de la acción pasa hacia arriba a través de la línea de media móvil, se considera una señal de compra. Lo mismo ocurre si la media móvil se aplana o aumenta después de que la acción ha pasado hacia arriba a través de la línea de media móvil. 2. Si la media móvil sigue subiendo agresivamente y el precio de la acción cae por debajo de la media móvil, se considera que es una oportunidad de compra. 3. Si el precio de la acción está por encima de la media móvil, declina a la media móvil, pero no pasa por ella y comienza a subir de nuevo, se trata de una señal de compra. 4. Si el promedio móvil está disminuyendo y el precio de las acciones cae bajo él demasiado rápido, es probable que vuelva a la media móvil. La acción se puede comprar para beneficiarse de este a corto plazo snap-back. Podría ser útil para usted saber que cuando nuestros comerciantes stockdisciplines están utilizando esta técnica, por lo general prefieren esperar algún signo de que el impulso hacia abajo está disminuyendo o que realmente ha revertido antes de la compra. 5. Si el promedio móvil ha estado subiendo y luego se aplana, o si está disminuyendo, y el precio de la acción pasa hacia abajo a través de la media móvil, se considera que es una señal de venta. Lo mismo ocurre si el aplanamiento de la media móvil o su disminución se produce después de que la población ha pasado hacia abajo a través de la media móvil. 6. Si, mientras la media móvil está descendiendo, el precio de la acción sube por encima de la media móvil, esta es también una oportunidad para vender a buen precio antes de que la acción reanude su declive. 7. Si el precio de las acciones se eleva hacia una media móvil desde abajo, pero no pasa por ella y empieza a bajar de nuevo, la resistencia ofrecida por la media móvil es demasiado fuerte para la acción y es una señal de venta. 8. Si el precio de la acción se mueve rápidamente por encima de la línea de media móvil ascendente demasiado rápido, es probable que tenga un movimiento de reacción hacia la media móvil y la acción se puede vender para una reacción técnica a corto plazo. En general, es mejor esperar algún signo de que el impulso ascendente está disminuyendo o que realmente se ha revertido antes de la venta. Es aconsejable utilizar más de una media móvil para definir puntos de compra y venta. Los inversionistas astutos aprenden a usar una variedad de indicadores en concierto. También es útil si los fundamentos de stockrsquos están alineados con la señal generada. Por ejemplo, si la acción ha dado una señal de compra, es una gran ventaja si la acción también está infravalorada. Después de una disciplina añade claridad y el propósito de un comercio individualrsquos. También mejora la resolución de una persona cuando las emociones corren mal y las circunstancias crean confusión e indecisión. Obtenga más información y vea una lista de tutoriales sobre disciplinas para inversores y comerciantes. El Dr. Winton Felt mantiene una variedad de tutoriales gratuitos, alertas de acciones y resultados de escáner en www. stockdisciplines tiene una página de revisión del mercado en www. stockdisciplines / market-review tiene información e ilustraciones Que se refiere a pre-surge quotsetupsquot en www. stockdisciplines / stock-alertas e información y videos acerca de la volatilidad ajustada stop loss en www. stockdisciplines / stop-loss Aviso a Webmasters Si desea publicar este artículo en su blog o sitio web, puede Hágalo si y sólo si cumple con los Términos de uso y los Acuerdos de nuestro editor. Al publicar este artículo, usted acepta cumplir y estar sujeto a los Términos de Uso y Acuerdos de nuestro Editor. Puede leer los Términos de uso y Acuerdos de Publisher haciendo clic en el siguiente enlace azul quotTermsquot. Términos Todas las páginas de este sitio están protegidas por derechos de autor. 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Verlos haciendo clic en sus enlaces cerca de la parte inferior del menú en el lado izquierdo de cada page. Moving Promedio Sobres: Refinación de una herramienta de comercio Popular Media móvil (MA) son una herramienta de comercio popular. Desafortunadamente, son propensos a dar señales falsas en mercados agitados. Mediante la aplicación de un sobre a la media móvil, algunos de estos comercios whipsaw se puede evitar, y los comerciantes pueden aumentar sus ganancias. (Para una lectura de fondo sobre este indicador fiable y útil, vea nuestro tutorial de Medias móviles.) ¿Qué es un sobre? Las medias móviles se encuentran entre las herramientas más fáciles de usar disponibles para los técnicos del mercado. Una media móvil simple se calcula sumando los precios de cierre de una acción sobre un número especificado de períodos de tiempo, generalmente días o semanas. A modo de ejemplo, se calcula un promedio móvil simple de 10 días sumando los precios de cierre en los últimos 10 días y dividiendo el total por 10. El proceso se repite al día siguiente, utilizando sólo los últimos 10 días de datos. Los valores diarios se unen para crear una serie de datos, que se pueden representar en un gráfico de precios. Esta técnica se utiliza para suavizar los datos e identificar la tendencia de precios subyacente. Las señales simples de compra ocurren cuando los precios se cierran por encima de las señales de venta promedio móvil cuando los precios caen por debajo del promedio móvil. Esta idea se ilustra en la Figura 1. Las flechas grandes muestran las operaciones ganadoras, mientras que las flechas más pequeñas muestran operaciones perdidas, cuando se consideran los costos de operación. Figura 1: El gráfico mensual de Starbucks muestra que un simple sistema de crossover de media móvil habría atrapado las grandes tendencias. Desventajas de los sobres El problema de depender de las medias móviles para definir las señales comerciales es fácil de detectar en la Figura 1. Si bien el comercio ganador mostrado en ese gráfico era muy grande, hubo cinco operaciones que condujeron a pequeñas ganancias o pérdidas durante un período de cinco años período. Es dudoso que muchos comerciantes tendrían la disciplina de seguir con el sistema para disfrutar de los grandes ganadores. (Para la lectura relacionada, vea Patience Is A Traders Virtue.) Para limitar el número de operaciones de whipsaw, algunos técnicos propusieron añadir un filtro a la media móvil. Añadieron líneas que tenían una cierta cantidad por encima y por debajo de la media móvil para formar sobres. Las transacciones sólo se tomarían cuando los precios se movieran a través de estas líneas de filtro, que se llamaban sobres porque envolvían la línea de media móvil original. La estrategia de colocar las líneas 5 por encima y por debajo del promedio móvil para formar una envolvente se ilustra en la Figura 2. Figura 2: La adición de líneas 5 por encima y por debajo del promedio móvil forma sobres de media móvil. En teoría, los sobres de media móvil funcionan al no mostrar la señal de compra o venta hasta que se establezca la tendencia. Los analistas razonaron que exigir un cierre de 5 por encima de la media móvil antes de ir de largo debe evitar los oficios rápidos whipsaw que son propensos a las pérdidas. En la práctica, lo que hicieron fue levantar la línea de whipsaw como resultó, hubo tantos whipsaws, pero ocurrieron a diferentes niveles de precios. (Conozca cómo un cambio en la dirección del mercado puede ser su boleto a los grandes retornos en las acciones de Turnaround: U-Turn To High Returns.) Otro inconveniente de usar sobres de esta manera es que retrasa la entrada en ganar oficios y devuelve más ganancias en Perdiendo oficios. Hacer que los sobres funcionen mejor La meta de usar promedios móviles o sobres de medios móviles es identificar cambios de tendencia. A menudo, las tendencias son lo suficientemente grandes como para compensar las pérdidas incurridas por los oficios whipsaw, lo que lo convierte en una herramienta de comercio útil para aquellos dispuestos a aceptar un bajo porcentaje de operaciones rentables. (Para más información sobre la identificación de las tendencias del mercado, lea las tendencias a corto, intermedio y largo plazo.) Sin embargo, los astutos observadores del mercado notaron otro uso para los sobres. En la Figura 3, mostramos un gráfico semanal de Starbucks con una media móvil de 20 semanas y sobres 20 por encima y por debajo de la media móvil. La mayor parte del tiempo, cuando los precios tocan las líneas del sobre, los precios se revierten. Pero hay algunas veces cuando continúan tendiendo, conduciendo a las pérdidas. Figura 3: Los sobres más amplios son útiles para detectar reversiones de tendencias a corto plazo. Entre los primeros defensores de esta estrategia de contra-tendencias estaba Chester Keltner. En su libro de 1960, How to Make Money in Commodities, definió la idea de bandas de Keltner y usó cálculos algo más complejos. En lugar de utilizar el cierre para encontrar su media móvil, utilizó el precio típico, que se define como el promedio de la alta, baja y cercana. En lugar de dibujar sobres de porcentaje fijo, Keltner varió el ancho de la envolvente estableciéndolo en una media móvil simple de 10 días de la gama diaria (que es la más alta menos la baja). Este método se ilustra en la Figura 4. (Para ver más de cerca los canales de Keltner, lea Descubriendo los canales de Keltner y el Oscilador de Chaikin.) Figura 4: Las bandas de Keltner contienen la mayor parte de la acción del precio. Y los comerciantes a corto plazo pueden encontrarlos útiles como un sistema de contra-tendencia. Las señales de compra se generan cuando los precios tocan la banda inferior, representada por la línea verde en la Figura 4. Aunque las bandas de Keltner son una mejora con respecto a la envolvente de porcentaje móvil de porcentaje establecido, todavía son posibles grandes pérdidas. Como se puede ver en el lado derecho de la tabla, los últimos precios de tiempo tocaron el sobre inferior en este gráfico, que continuó cayendo. Un simple stop-loss evitaría que las pérdidas crezcan demasiado grandes y que las bandas de Keltner, o un sobre de media móvil más simple, sea un sistema comercializable con un potencial de beneficio para los comerciantes en todos los plazos. Más tarde, John Bollinger se basó en la idea de los sobres de media móvil y las bandas de Keltner para desarrollar Bandas de Bollinger. Que envolvió una media móvil simple con líneas dos desviaciones estándar por encima y por debajo de la media móvil. Esta es una manera matemáticamente precisa de implementar sobres para lograr un gran número de operaciones ganadoras porque Bollinger Bands están diseñadas para contener 95 de la acción de precio. (Conozca más acerca de los canales de Keltner y las bandas de Bollinger en los beneficios de captura usando bandas y canales.) Conclusión Los sobres de media móvil ofrecen una herramienta útil para detectar tendencias después de que se desarrollen. Herramientas más precisas basadas en la misma idea, como las bandas de Keltner o Bollinger Bands, son útiles para identificar puntos de inflexión de alta probabilidad en las tendencias a corto plazo. Todos los comerciantes pueden beneficiarse de la experimentación con estas herramientas técnicas. Fuera Fuera Whipsaws de sus decisiones comerciales Las señales falsas en una carta de comercio por lo general invertir con bastante rapidez, poniendo de nuevo en el comercio en la dirección correcta, pero mientras tanto, tomar una pequeña pérdida , Llamada una pérdida de whipsaw. Whipsaw se refiere a la acción de batir del precio moviéndose rápidamente a través de la media móvil en ambas direcciones, lo que resulta en una serie de operaciones de ida y vuelta. Whipsaws ocurren incluso en la tendencia de mejor comportamiento y son comunes en un mercado lateral donde los comerciantes son indecisos sobre la dirección de la tendencia. Whipsaws tiene un efecto pernicioso en su declaración de ganancias y pérdidas de dos maneras: Al negociar una técnica de seguimiento de tendencias como el crossover de media móvil, usted hace la mayoría de sus ganancias por las grandes tendencias, y acepta que las ganancias se van a reducir por El whipsaw ocasional en puntos de la revocación, períodos laterales, y cualquier outlier spiky. Pero si sus grandes tendencias también contienen whipsaws, terminan overtrading, que es hacer un montón de operaciones por sólo una pequeña ganancia neta o pérdida. Overtrading casi siempre resulta en pérdidas netas porque en cada comercio que tiene que pagar comisiones de corretaje y tasas, que reducen los beneficios y aumentar las pérdidas. En lugar de utilizar el crossover crudo de precio y media móvil para generar una señal de compra / venta, puede configurar pruebas adicionales, llamadas filtros. Si el crossover pasa las pruebas de filtro, es probable que sea una señal de compra / venta válida y no un flash en la bandeja. Los filtros vienen en varias variedades, y usted puede aplicar alguno o todos ellos para reducir el número de oficios. Tenga en cuenta que los filtros pueden retrasar la entrada y la salida y, por lo tanto, pueden reducir las ganancias totales al tiempo que reducen las pérdidas de los batidores. Considere los siguientes filtros: Tiempo: El cierre tiene que permanecer por encima (o por debajo) de la media móvil para un número x adicional de períodos después de la fecha de cruce. Extensión: El precio tiene que superar el valor numérico medio móvil por x por ciento del precio o x por ciento de alguna otra medida, como el rango de negociación de los últimos días. Volumen: El crossover tiene que ir acompañado de un aumento significativo en el volumen. Extremo sentimiento: En un cambio de tendencia alcista, el bajo tiene que superar el promedio móvil y no sólo el cierre en una tendencia bajista, el alto tiene que estar bajo el promedio móvil, y no sólo el cierre. WHIPSAW Todos los modelos mecánicos tienen debilidades, y nuestros El Modelo de Empuje / Tendencia no es una excepción, es vulnerable a latigazos. Whipsaw se produce cuando el mercado se mueve lo suficiente en una dirección para disparar los disparadores de señal en el modelo, luego invierte la dirección y se mueve lo suficientemente lejos para disparar una señal inversa. Esto produce una pérdida en la señal anterior. Esto ha ocurrido varias veces en los últimos meses. Nuestro modelo está diseñado para capturar las tendencias a mediano plazo y para superar los movimientos en zigzag y las correcciones menores que ocurren como las tendencias del mercado hacia arriba o hacia abajo sin embargo, cuando el mercado está en el proceso de formar una parte superior o inferior, la chuleta asociada puede ser Suficiente para whipsaw el modelo mucho. Además, los rallies del mercado bajista pueden ser bastante violentos ya menudo superan las expectativas normales, por lo que Whipsaw es bastante común entonces. Mirando el gráfico de abajo, se puede ver claramente los numerosos 20/50-EMA crossovers que se han producido en el último año, algo que no sucedería si el mercado estaba en una sólida tendencia. Lo que es más importante, vamos a ver lo que es probablemente el más reciente whipsaw. El modelo Thrust / Trend (T / TM) genera una señal de compra cada vez que el PMO (Price Momentum Oscillator) y el PBI (Percent Buy Index) han cruzado a través de sus medias móviles. Este es un evento de relativamente corto plazo, y la señal debe considerarse a corto plazo hasta que el 20-EMA del precio cruce a través de la EMA 50-EMA. Esta acción confirma o quotlocks inquot la señal de compra, y el PMO y PBI llegar a ser irrelevante. A continuación, se generaría una señal de venta o neutral cuando el 20-EMA cruza de nuevo hacia abajo a través del 50-EMA. Volviendo a la señal de compra actual, observe que he marcado con flechas verdes los cruces móviles de media que lo generaron. En este punto, es muy probable que esta señal resultará ser un fakeout, porque el 20-EMA está muy lejos de la gestión de un crossover al alza de la 50-EMA. El siguiente evento más probable será probablemente el PMO o PBI cruzando a través de un promedio móvil, lo que generará una señal de venta. Es importante recordar que las señales de compra de T / TM, en particular en un mercado bajista, son eventos a corto plazo, y las decisiones discrecionales son necesarias para evitar las pérdidas que pueden causar los whipsaw. ¿Cómo sabemos que estamos en un mercado bajista Una vez más, cuando el 50-EMA cruza a través de la 200-EMA en el gráfico diario, asumimos un mercado bajista está en vigor. En el siguiente gráfico, un gráfico semanal del Índice SampP 500, usamos el crossover 17/43-EMA como señal de mercado bajista. Claramente, el cuadro total en esta carta es bastante sombrío. Conclusión: Las condiciones del mercado y una buena cantidad de manipulación desde las líneas laterales no han sido suficientes para sacar al mercado de la gama de consolidación de las últimas semanas. Esto no debería ser una sorpresa porque estamos en un mercado bajista, y en un mercado bajista debemos esperar resultados negativos. Disfrute de este artículo Buscando más sobre este blog: ChartWatchers es nuestro boletín de noticias gratuito para las personas interesadas en el comercio técnico y análisis de gráficos. Se envía dos veces al mes por correo electrónico. Este blog contiene versiones preliminares de los artículos que aparecen más adelante en el boletín oficial. Para suscribirse al boletín de noticias de ChartWatchers, haga clic aquí. ¿Quieres recibir notificaciones por correo electrónico cada vez que un nuevo artículo se añade a este blog? Sí No
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